最近有很多同学问我投资理财相关方面的知识，虽然我很喜欢回答这方面的问题，但是最近觉得有点忙不过来，就想以文章的形式整理成系统的知识体系。希望大家看此文章之后可以理解长期投资的魅力，以及如何选定投资对象吧（而且说实话最终结论并不难，但执行起来需要有知识武装才能坚持下去）。并且我自己也想趁此机会学学python，于是自己收集了自1886年到2023年的每日标普500指数数据做了各种模拟，也想在此记录一下。

序言

为什么要投资理财？

我认为盲目开始投资之前先明确目的是很重要的一件事情，因为根据投资目的不同应该采取的策略方案都不一样。一般来说，投资主要有以下三个目的：

(相关资料图)

1. 为老后（准确说是退休之后）积累足够多的资产，安心养老

在我居住的日本，金融厅在2019年提出了”老后2000万日元问题“，即日本年金(即养老金)对平均退休人员来说，在老后30年的时间内会缺2000万日元的生活支出。也就是日本政府间接地说，将来年金可能保不住你养老后的生活了，应该从年轻时候开始进行理财，积累资产。于是对多数日本人来说如何在退休年龄之前积累2000万日元成了一个重要的任务。在生活福利相对好的日本有这样的环境，我想中国可能也是差不多的情况吧（即自己主动积累老后资产），毕竟对多数人来说退休之后将失去重要的劳动收入，那么如何在退休之前积累资产是关键。对多数人来说理财的手段应该是存银行，然而日本的主要银行活期利率是0.001％，十年定期也就0.002％，显然存在银行不用说积累资产了，可能连通胀都跑不赢。所以就需要把钱放在除了存银行之外的，回报较高的对象中。虽然市面上有很多东西可以交易，但是我在这里着重写股市。一是因为它的数据丰富容易做分析，可以追溯到100多年前的每日数据，二是历史证明能自由交易的财产中股票的表现是最好的，以下是1802年到2012年的股票(美股指数)、债券、黄金、现金的回报率。可见如果两百年前投1美金的股票现在就变成了70多万美金，而黄金只有4倍，现金就...不用说了吧

2. 一夜暴富（或者说是短期内追求高收益）

我想这是多数人对股票抱有的想法吧，世上也有很多有关这方面的信息，但是金融行业有句金言就是，回报和风险是成正比的。如果短期内想得到超高回报就要承担超高风险，梦想一夜暴富也很有可能一夜破产。这种赌博性质的投资我也不是很反对，但这篇文章中不会详写有关这方面的内容，我自己也不会去碰。

3. 为财务自由，提前退休积累足够多的资产

在美国有一项生活方式（或者说是追求）叫“FIRE运动”。FIRE即Financial Independence, Retire Early (经济独立，提前退休)的缩写，即年轻时候省吃俭用的同时进行理财，到30岁40岁左右积累足够多的资产之后宣布离职提前退休。这样一看相信许多人觉得非常不现实，或者说只有极少部分高薪人群才能实现，但是1998年Trinity University发布的论文(原文)（即Trinity Study)告诉我们其实为了退休所需要的资产远没有你想象得那么多。该报告计算1926年-1995年的数据得出，以75%股票25%债券的资产配置每年提取最初资产总值的4%，30年之内资产变零的比率是98%（考虑通胀）。也就是说你退休之前假如有6000万日元的资产（大约400万人民币），每年用该最初资产的4%（即240万日元，16万人民币），98%的概率可以衣食无忧。 其实原理也很简单，上图也说了股市长期年化收益率是6.6%，那么每年提取比这个收益率较小数目资产的话，资产就不大可能变零吧（事实上模拟中中央值很多事高出初始资产的）

当然这里需要注意的是日本对股票的利润收约20%的税，因此在日本需要的资产得再除以0.8，不过既然这么多，只要经过适当理财，对多数人说提前退休不是一个梦了。

另外Trinity Study在现在看来也有2个问题，第一个是时间比较老。现在是2023年，1926年-1995年的时长看起来老旧，毕竟之后发生了互联网泡沫、08金融危机、新冠危机、俄乌冲突等等事件，这些最新的事情也想反映出来。第二个问题是上述文章模拟退休时长最长也就30年，但是如果考虑提前退休的话，可能需要更长的时间做模拟。有关这方面的结果我也会在之后的文章进行补充（代码也陆陆续续发在Github上）

确定好目标之后，如果你想为老后（准确说是退休之后）积累足够多的资产，安心养老，或为财务自由，提前退休积累足够多的资产而不是想一夜暴富的话，我之后分享的内容，即长期投资很有可能帮到你。

接下来就是讲为什么是长期投资？怎么选取投资对象？应该采取的策略是什么？等等的话题了。

不过由于精力有限今天就写到这里吧。

注1：我分享过的，以及将要分享的内容都是过去数据得出来的结果，而过去数据不能保证将来的走势，投资有风险，所有后果应由自己承担。特别地，不要因为亏了找我算账，我没收你任何东西，难道你赚了会给我钱吗？

注2：我不会推荐任何具体的金融产品（最多是指数），任何高端的操作技巧（K线是不会出来的，之后也会说明其实这些技巧都没什么大用），也没有收任何机构的钱，开户什么的基本操作请自己搜一下（我也不知道国内券商的情况）